投資報酬率怎麼算？一文搞懂投資報酬率、年化報酬率差異與算法

投資報酬率是什麼？投資報酬率、年化報酬率有何不同？

你是否曾以為「報酬率越高等於越好」，卻忽略了時間的變因？一筆投資的報酬率為 10%，看似不錯，但在 1 年內賺來的，與花費 10 年才賺到的， 其意義可就大不相同了。接下來，我們將為你介紹「投資報酬率」與「年化報酬率」的基本概念，幫助快速釐清兩者的差異！

（一）ROI 投資報酬率是什麼？

投資報酬率（Return On Investment，縮寫為 ROI）指的是投資總收益（淨利潤）與投資成本間的百分比率，此百分比數值經常被用來比較不同投資項目的回報程度，是衡量投資表現的重要參考依據。

ROI 的優點在於計算方式簡單明瞭，但它無法反映時間因素對投資造成的影響。其呈現的數值是整段投資期間內的總體回報，因此 ROI 也被稱為「累積報酬率」。

舉例來說，如果有 2 個不同的投資項目，分別在 1 年和 3 年內各自得到相同的淨利潤，且投入成本也剛好一致，依照 ROI 的算法來看，它們的投資效益會是一樣的。

（二）IRR 年化報酬率和 ROI 投資報酬率一樣嗎？

年化報酬率（Annualized ROI）又稱為「內部報酬率（Internal Rate of Return，縮寫為 IRR）」。IRR 雖然也屬於報酬率的一種，但其計算方式與 ROI 截然不同。它可以考量投資時間的長短，計算出投資的年平均增長率，也就是年平均收益率。

投資報酬率計算：年化報酬率、投資報酬率計算公式一看就懂！

（一）投報率怎麼算？投資報酬率、年化報酬率公式與範例詳解

看完前面的 ROI 與 IRR 概念介紹，你或許也會好奇，這 2 種報酬率到底要怎麼算？以下整理了 ROI、IRR 的計算公式與相關範例，讓你更清楚了解不同的投資情境該如何準確評估其效益！

📌投資報酬率計算公式

• ROI 公式＝（投資淨利潤 ÷ 投資成本）× 100%
• ROI 公式＝〔（最終價值－初始本金）÷ 投資成本〕× 100%

👉範例 1：

A 先生在去年以新台幣 30 萬元（TWD）購入美金 1 萬元（USD），當時的匯率是 1：30。1 年後，他將這 1 萬美元以匯率 1：33 賣出，最終賺回 33 萬元台幣。綜合上述資訊，可算出這筆外幣的投資報酬率是 10%。

• 投資淨利潤：330,000－300,000＝30,000 元
• 投資成本：300,000 元
• 投資報酬率：（30,000 ÷ 300,000）× 100%＝10%

👉範例 2：

B 小姐是某上市公司的投資者，她以每股 500 元的股價買進 1,000 股，隔年再以每股 510 元的股價將其全數賣出，同時還繳納了 727 元的交易手續費及 1,530 元的證券交易稅。透過以上的金額，可算出其投資報酬率為 1.5486%。

• 最終價值：（510 × 1,000）－727－1,530＝507,743 元
• 初始本金：500 × 1,000＝500,000 元
• 投資成本：500 × 1,000＝500,000 元
• 投資報酬率：〔（507,743－500,000）÷ 500,000〕× 100%＝1.5486%

※交易手續費與證券交易稅皆依照股票成交價格 51 萬元計算，前者的費率為 0.1425%，後者的稅率則為 0.3%。

📌年化報酬率計算公式

• IRR 公式＝〔（最終價值 ÷ 初始本金）^（1 ÷ 投資年數）－1〕× 100%
• IRR 公式＝〔（1＋投資報酬率）^（1 ÷ 投資年數）－1〕× 100%

👉範例：

X 公司在 Y、Z 投資案中各自投入了 100 萬元，Y 案 2 年後的收益為 120 萬元，Z 案則於 5 年後成功獲利 140 萬元。可先得出 Y、Z 案的投資報酬率分別是 20% 與 40%。乍看之下，可能會覺得 Z 案賺得更多，但若以年化報酬率計算，Y 案的投資效益其實遠高於 Z 案。

• Y 案年化報酬率：〔（1,200,000 ÷ 1,000,000）^（1 ÷ 2）－1〕× 100%＝〔（1＋0.2）^（1 ÷ 2）－1〕× 100%＝9.54%
• Z 案年化報酬率：〔（1,400,000 ÷ 1,000,000）^（1 ÷ 5）－1〕× 100%＝〔（1＋0.4）^（1 ÷ 5）－1〕× 100%＝6.96%

（二）ROI、IRR 多少算好？實際效益要看哪項比較準？

投資報酬率（ROI）和年化報酬率（IRR）多少才算高呢？其實，所謂「好的報酬率」並沒有絕對的標準，這個數值會受到通貨膨脹、整體市場表現等多重因素影響，一般合理的報酬率大多會落在 5～10% 之間。

如果單純想了解整段投資期間內的總報酬率與賺賠狀況，不妨以投資報酬率計算即可；但若希望比較不同投資項目的表現，或進一步掌握每年的平均報酬，則建議採用年化報酬率進行評估。投資人可以視個人需求和投資情況，選擇參酌「投資報酬率」或「年化報酬率」。

投資報酬率高就等於好嗎？2 大投資報酬率注意事項提醒

如果在投資時單純只參考投資報酬率，可能會出現什麼問題？以下列舉了 2 大注意事項，包括時間和風險等投資應考量的關鍵要素，幫助你做出更明智的投資判斷。

（一）不同時間長短的投資，不可用 ROI 比較

投資報酬率雖然能快速看出整體收益，但若忽略了投入時間的長短，很有可能會對真正的投資效益產生誤解。因此，在比較不同投資案或投資項目時，應將「時間因素」納入評估，才能提供更具參考價值的判斷依據。

（二）高報酬率經常伴隨高風險

當看到高報酬率的投資案時，別急著衝動投入，因為高報酬往往伴隨著高風險。建議大家在投資前，務必要審慎評估自身的風險承擔能力，千萬不要僅憑表面的數字就做出草率決策。嚴謹的投資策略，才是長期穩定獲利的關鍵。

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